Weihnachten im Wien der 20er Jahre des 20. Jahrhunderts. Im palastähnlichen Anwesen der neunjährigen Mary gehen die Geistesgrößen ein und aus, kein geringerer als Albert Einstein schenkt ihr einen Nussknacker. In den fortgeschrittenen Abendstunden entpuppt sich der Nussknacker als lebendig und stellt sich Mary als verzauberter Knabe vor. In seine jetzige Gestalt verwandelte ihn der böse Rattenkönig, der nun auch gerade mit seiner Armee die Stadt unterwandert und die Weltherrschaft anstrebt. Da aber hat er die Rechnung ohne Mary gemacht.

Aufwendige und effektvolle Hollywood-Interpretation des gleichnamigen Märchens von E.T.A. Hoffmann bzw. des darauf basierenden Tschaikowski-Balletts in Form eines Broadway-gerechten Fantasy-Musicals. Tatsächlich dürfte eine spätere Bühnenverwertung den Produzenten durchaus vorschweben, sonst hätte man kaum Tim Rice ("Aladdin", "König der Löwen") verpflichtet, um der Tschaikowski-Musik Texte zu verpassen. Die Rattenarmee im Wehrmachtsdesign ist gewöhnungsbedürftig, doch ansonsten kommt hier ein adäquater Festfilm daher.