Sherlock Holmes' Erzfeind Professor Moriarty entgeht einer Verurteilung wegen Mordes, obwohl Holmes glaubt, eindeutige Beweise für seine Schuld zu haben. Moriarty plant sofort ein neues Verbrechen, erkennt aber, dass er dazu erst Holmes aus dem Weg schaffen muss. Ein rätselhafter Anschlag auf das Leben des Bruders einer Minenerbin dient als Ablenkungsmanöver für den Meisterdetektiv, während sich Moriarty daran macht, die Kronjuwelen zu stehlen.

Zweiter von 14 Filmen, in denen Basil Rathbone den legendären Meisterdetektiv Sherlock Holmes verkörperte. Entstanden nicht auf der Basis einer der Kurzgeschichten von Holmes-Schöpfer Arthur Conan Doyle, sondern nach einem Bühnenstück von William Gillette, besticht der Film ebenso wie der Vorgänger "Der Hund von Baskerville" durch die beeindruckend zum Leben erweckte neblige Atmosphäre des 19. Jahrhunderts. Als Sidekick Dr. Watson ist wie üblich Nigel Bruce zu sehen, den Superverbrecher Moriarty verkörpert George Zucco.