Der englische Diplomat Conway stürzt mit seinem Flugzeug und einigen Zivilisten im tibetanischen Himalaya ab. Die Überlebenden werden von den Bewohnern in ein sagenhaftes Tal mit dem Namen Shangri-La entführt, in dem die Menschen in völliger Harmonie leben. Unter dem Einfluss einer Frau verweigert sich Conway der Gemeinschaft, bereut es später und verunglückt tödlich.

Die fantastische Verfilmung eines utopischen Romans von James Hilton über den Menschheitstraum vom absoluten äußeren und inneren Frieden. Frank Capras erste Schnittversion war sechs Stunden lang, bei der ersten Vorführung vor Publikum in Santa Barbara kam er immer noch auf eine Länge von dreieinhalb Sunden. Die Preview verlief desaströs, Nachdreh und neuer Schnitt waren die Folge. 1972 inszenierte Charles Jarrott das Remake: "Der verlorene Horizont".