In einem Leuchturm auf dem Deich lebt Otto in froher Einfalt und sehr zum Ärger der Firma HighSpeed Unlimited. Die HighTech-Schmiede will die friesische Landschaft mit der Teststrecke für einen Raketengleiter zieren. Otti ist diesen Plänen im Wege. Angestachelt von Freundin Frauke macht sich Otto auf nach Amerika, um Bruder Benno zu holen, denn nur der ist als rechtmäßiger Leuchtturmseigner in der Lage, die Machenschaften der notorischen Umweltsünder zu stoppen. Nach einigen Mühen ist Benno in Miami gefunden. Der eitle Privatdetektiv rettet Friesland, bekommt ein Denkmal und Otto dafür die blonde Frauke.

Dritte, zwerchfellerschütternde Komödie mit und von dem ostfriesischen National-Phänomen Otto Waalkes, der sich diesmal den USA-erprobten Marijan Vajda (Regieassistenz bei "Holocaust") als Co-Regisseur geholt hat. Apostrophiert als "erster friesischer Heimatfilm seit langen Jahren" ist "Otto III" auch eine Sammlung von Sketchen und Einlagen, die das US-TV ("Miami Vice"), Sanges-Superstars (nämlich Michael Jackson) und Tennis (personifiziert durch Steffi Graf) nicht ungeschoren lassen. Ein Riesenhit im Kino, wo 3,6 Millionen Zuschauer erreicht wurden, und ein Riesenhit auf Video.