Spanien 1939. Der zehnjährige Carlos, Sohn eines gefallenen Republikaners, wird der Obhut eines Kinderheimes für Bürgerkriegswaisen in der Provinz überstellt. Schnell lernt Carlos, dass seine neue Umgebung so manches Geheimnis birgt, doch muss er sich zunächst in der Hackordnung innerhalb der Knabengemeinschaft behaupten, bevor man gemeinsam dem Rätsel einer nächtlichen Geistererscheinung auf den Grund gehen kann. Unterdessen plant der zornige Hausmeister des Heimes, persönliche Rache mit einem einträglichen Raubzug zu verquicken.

Insektenfreund Guillermo Del Toro ("Cronos", "Mimic") absolviert zwischen seinen nunmehr regelmäßig stattfindenden Hollywoodaufträgen mal eben ein Heimspiel und bereichert die kleine Reihe erst kürzlich entstandener Geisterfilme klassischen Zuschnitts um ein stilvolles Genrejuwel, das prominenteren Konkurrenten wie "The Others" oder "The Sixth Sense" weder in Spannung noch in Schönheit nachsteht.